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鵬華基金焦文龍:賬戶制將成為養老第三支柱重要載體

來源:互聯網 作者:鑫鑫財經 人氣: 發布時間:2019-06-19
摘要:賬戶制將成為養老第三支柱重要載體□鵬華基金資產配置與基金投資部執行總經理焦文龍近期人社部信息顯示,人力資源社會保障部和財政部牽頭,正在會同相關部門研究

  賬戶制將成為養老第三支柱重要載體

  □鵬華基金資產配置與基金投資部執行總經理 焦文龍

鵬華基金資產配置與基金投資部執行總經理焦文龍

鵬華基金資產配置與基金投資部執行總經理焦文龍

  近期人社部信息顯示,人力資源社會保障部和財政部牽頭,正在會同相關部門研究制定養老保險第三支柱政策文件,目前進展順利。養老第三支柱擬考慮采取賬戶制,并建立統一的信息管理服務平臺,符合規定的銀行理財、商業養老保險、基金等金融產品都可以成為養老保險第三支柱的產品,通過市場長期投資運營,實現個人養老金的保值增值。可以預見,第三支柱建設將對我國養老金體系、居民養老習慣和資產管理行業發展產生深遠的影響。

  賬戶制是第三支柱的重要載體,專為個人養老投資而設,有以下幾個基本的特征:第一是與個人綁定,不隨投資者職業、空間等的轉換而發生轉移;第二是稅收優惠,只有通過該賬戶投資個人養老產品才能享受稅收遞延的優惠,養老金的繳費及未來福利支取統一在該賬戶下進行結算;第三是賬戶制并不針對特定的產品,該賬戶下,投資者面對豐富的產品選項,可以根據自己的年齡、風險偏好等進行產品選擇,同時也允許投資者進行產品間的轉換,有利于增進投資者福利。

  賬戶制的制度設計有利于激發投資者個人養老投資的熱情。從海外個人養老金發展的實踐來看,普遍也都采用類似的方式,例如美國的IRA賬戶,其以賬戶制為基礎,后續配合以默認選項、二三支柱互通等制度設計,在此推動下,美國第三支柱得到了快速的發展。

  銀行理財的加入對于豐富投資者個人養老投資選擇具有積極的意義。過往情況來看,銀行理財在提供短周期的現金管理類產品方面具有優勢,適宜風險忍容度較低的投資者。但養老金投資具有長期屬性,而在長周期產品運作方面,銀行理財正處于轉型的過程中。

  公募基金提供的養老產品功能定位上有所差別。公募基金側重權益類資產投資,更好地滿足投資者個人養老金財富保值增值的需求。目前銀行理財更偏向于短周期產品運作,而保險產品相對強調保障功能。三大資產管理機構提供的個人養老產品是互為補充的關系,公募基金具有特定的競爭優勢。

  從資產保值增值的角度來看,養老金投資要參與權益資產投資,通過拉長投資期限,匹配權益資產長久期屬性,分享長期經濟增長帶來的收益。公募基金成立20多年以來,長期業績表現得到了市場驗證,目前也已發行了越來越多長期限運作的產品,通過發揮在權益投資上建立的優勢,能夠更好地滿足投資者養老金財富保值增值的需求。

  除了直接參與個人養老金管理之外,公募基金亦可豐富產品布局,更好地滿足銀行與保險養老金投資中的底層產品需求,例如提供費率低廉的被動型工具,或者風格清晰、長期業績優異的主動型產品。公募基金在信息披露、運作合規方面建立了優勢,有條件成為配置型資金理想的選擇。作為一款生命周期長達數十年的基金品種,養老目標基金一方面將有望通過長期投資,平抑短期波動,充分發揮復利作用;另一方面,通過養老定投的方式,既可以實現儲蓄功能,也能避免擇時風險,攤薄成本,幫助資金獲得長期收益,實現養老目標。

  作為行業首批獲得社保管理資格以及地方基本養老金管理資格的管理人,鵬華基金在養老金投資管理方面積累了豐富的經驗,為個人養老金管理提供了充足的制度及團隊保障。此外,鵬華基金也充分借鑒了意大利股東歐利盛資本關于目標日期基金的產品的設計經驗,目前歐利盛資本是全歐洲最大的目標到期基金管理人。

  目前,鵬華基金已有兩只目標日期產品、一只目標風險產品投入運作,后續會進一步豐富產品線,以滿足不同年齡、不同風險偏好投資者的個人養老投資需求。未來,鵬華基金將依托二十年的投研積累,傳承外資股東方養老投資優勢“基因”,持續布局“養老目標系列基金”,為更多年齡段的投資者提供更多生命周期的養老投資服務,力爭實現長期可信賴的投資回報,通過口碑和長期投教服務,以更多優秀的養老基金和持續的養老服務,助力國民養老。

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責任編輯:石秀珍 SF183

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